Triennial Central Bank Überblick über den Devisenumsatz im April 2013 - vorläufige Ergebnisse der BIZ Pressemitteilung Die vorläufigen globalen Ergebnisse des Triennial-Zentralbankergebnisses der Devisen - und OTC-Derivatmärkte im Jahr 2013 zeigen, dass der Handel an Devisenmärkten durchschnittlich 5,3 Billionen US-Dollar betrug Tag im April 2013. Dies ist von 4,0 Billionen im April 2010 und 3,3 Billionen im April 2007. FX Swaps waren die aktivsten Instrumente im April 2013, bei 2,2 Billionen pro Tag, gefolgt von Spot-Trading bei 2,0 Billionen. Das Wachstum der Devisenhandel wurde von anderen Finanzinstituten als Berichterstattung Händler getrieben. Die Studie von 2013 sammelte erstmals eine stärkere Branchenzusammenführung dieser anderen Institutionen. Auf kleinere Banken entfielen 24 der Umsätze, institutionelle Anleger wie Pensionskassen und Versicherungsgesellschaften 11 sowie Hedgefonds und eigene Handelsgesellschaften. 11. Der Handel mit nichtfinanziellen Kunden, vorwiegend Gesellschaften, verlief vertraglich Zwischen den Erhebungen 2010 und 2013 und reduzierte ihren Anteil am weltweiten Umsatz auf nur 9. Der US-Dollar blieb die dominierende Fahrzeugwährung auf einer Seite von 87 aller Geschäfte im April 2013. Der Euro war die zweitwichtigste Währung, aber seine Aktie fiel von 33 im April 2013 auf 39 im April 2010. Der Umsatz des japanischen Yen stieg deutlich zwischen 2010 und 2013 Umfragen. So auch die von mehreren Schwellenländer-Währungen, und die mexikanischen Peso und chinesischen Renminbi trat die Liste der 10 am meisten gehandelten Währungen. Methodische Veränderungen in der Umfrage von 2013 sorgten für eine umfassendere Abdeckung der Aktivitäten in Schwellenländern. Der Handel konzentriert sich zunehmend auf die größten Finanzplätze. Im April 2013 vermittelten Verkäufe im Vereinigten Königreich, in den Vereinigten Staaten, in Singapur und in Japan 71 des Devisenhandels, während im April 2010 ihr gemeinsamer Anteil 66 war. Die globalen Ergebnisse für den Devisenumsatz und die Zinsderivate sind verfügbar Getrennte Berichte über die BIZ-Website. Ergebnisse der nationalen Umfrage. Aus denen die globalen Ergebnisse erstellt werden, sind auf den Webseiten der teilnehmenden Behörden verfügbar. Anfragen bezüglich der BIZ-Triennien-Zentralbank-Umfrage können an statisticsbis. org gerichtet werden. Die BIS Triennial Central Bank Survey ist die umfassendste Informationsquelle über die Größe und Struktur der globalen Devisen - und OTC-Derivatmärkte. Durch die Erhöhung der Markttransparenz soll die Umfrage den Entscheidungsträgern und den Marktteilnehmern helfen, die Aktivitäten und Engagements im globalen Finanzsystem besser zu überwachen. Zentralbanken und andere Behörden in 53 Gerichtsbarkeiten nahmen an der Umfrage 2013 teil. Sie sammelten Daten von rund 1.300 Banken und anderen Händlern in ihren Ländern und berichteten nationale Aggregate an die BIZ, die dann berechnet globale Aggregate. Behörden in den gleichen Jurisdiktionen nahmen an der Umfrage 2010 teil. Die Daten für April 2013 sind vorläufig und freibleibend. Die endgültigen globalen Ergebnisse und Merkmale, die die neuesten Ergebnisse analysieren, werden mit dem BIZ-Quartalsbericht am 8. Dezember 2013 veröffentlicht werden. Die vorläufigen globalen Ergebnisse für eine Begleitumfrage über die ausstehenden Beträge in den OTC-Derivatemärkten Ende Juni 2013 werden spätestens am 15. November veröffentlicht Die globalen Ergebnisse werden für die doppelte Zählung von grenzüberschreitenden und lokalen Geschäften zwischen den berichtenden Händlern angepasst, dh sie werden auf Netto-Basis dargestellt. Die Tabellen über die geografische Verteilung des Umsatzes sowie die Ergebnisse der nationalen Erhebungen werden nur für die doppelte Zählung des lokalen Handels angepasst, dh sie werden auf Bruttobasis dargestellt. Die Erfassung, Methodik und Definitionen der Triennalen Studie sind in den Berichten zusammengefasst, die die globalen Ergebnisse präsentieren. Die Triennale Studie ergänzt häufiger regionale Erhebungen von lokalen Devisenausschüssen in Australien, Kanada, London, New York, Singapur und Tokio durchgeführt. Diese regionalen Erhebungen sind auf die Struktur der lokalen Devisenmärkte ausgerichtet, und es gibt einige methodische Unterschiede im Vergleich zu den Triennial Survey. Beispielsweise sammelt die Triennial Survey Daten auf der Grundlage des Standorts des Verkaufspersonals, während einige regionale Umfragen auf dem Standort des Handelsplatzes basieren. Related InformationDie BIS Triennial Central Bank Überblick über Devisenumsatz im April 2013 macht eine faszinierende Lektüre. Zuallererst steigt das Umsatzvolumen auf 5,3 Billionen. Pro Tag. Zum Vergleich: Die weltweiten Exporte im Jahr 2011 (die letzte verfügbare Anzahl) betrugen rund 17,8 Billionen. Pro Jahr. Zweitens gibt es die Zahl der gehandelten Währungen, die, wie die folgende Liste zeigt, deutlich zugenommen hat. Die mexikanische Peso und chinesischen Renminbi sind sogar unter den Top 10 der meisten gehandelten Währungen jetzt gefunden. Faszinierend, aber auch zutiefst besorgniserregend. Im Gegensatz zu anderen Kommentaren, die die jüngsten Veränderungen hervorheben, möchte ich auf einige Aspekte des weltweiten Devisenhandels aufmerksam machen, die sich nicht geändert haben und die in einem veränderten Umfeld mehr Anlass zur Sorge geben sollten als je zuvor. Das geschätzte durchschnittliche tägliche Handelsvolumen von 5,3 Billionen Dollar ist ein dramatischer Anstieg von 4,0 Billionen im April 2010 und 3,3 Billionen im Jahr 2007. In Zeiten des langsamen Wachstums, niedrigen Gesamtrenditen und weitverbreiteten Deleveraging der wachsenden Fokus auf den größten, lukrativsten und am wenigsten transparent Finanzmarkt außerhalb der Rampenlicht der öffentlichen Aufmerksamkeit sollte nicht überraschen. Wie ich an anderer Stelle betont. Die Volatilität in diesem Markt ist hoch, und in der Regel sind die Schwankungen der Wechselkurse eher unberechenbar als die Zinssätze oder die Preise eines anderen Finanzinstruments. Darüber hinaus können Risiken und Chancen im Handelsgeschäft in Schwellenländern sogar noch höher sein, wie die bisherigen und aktuellen Finanzkrisen zeigen. Letzteres kann eine Erklärung für die wachsende Zahl von Schwellenmarktwährungen bieten, die in diesen Tagen gehandelt werden und deren wachsende Exposition gegenüber Finanzkrisen, die an anderer Stelle verwurzelt sind. 5,3 Billionen sind eine beeindruckende Zahl, aber die Statistik verbirgt die Tatsache, dass es immer noch keine Informationen über das wahre Marktvolumen und deren Entwicklung gibt. Wie ich schrieb: Der Devisenmarkt ist weitgehend eine unbekannte Menge. Die einzige kohärente Informationsquelle zum Marktvolumen ist eine im April alle drei Jahre durchgeführte Befragung von Zentralbanken und Währungsbehörden von Ländern mit großen und mittelständischen Devisenmärkten unter der Schirmherrschaft der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Die Teilnehmer werden gebeten, alle Rüstungsabschlüsse zu melden, dh Trades, bei denen der Händler gegenüber der Gegenpartei gleichgültig ist. Zum Beispiel nicht enthalten sind in-house-Deals und befasst sich mit anderen Büros der gleichen Institution. Ausgeschlossen sind auch Geschäfte von großen, global agierenden Unternehmen in privaten Unternehmensnetzwerken, die Banken umgehen. Neben dem Triennialbericht werden in Australien, Kanada, London, New York, Singapur und Tokio häufiger regionale Erhebungen durchgeführt, doch unterscheiden sich die Methoden und die Ergebnisse sind nicht vergleichbar. Die aktuelle BIZ-Umfrage umfasst 1.300 Banken und andere Händler in 53 Ländern. Änderungen in der Methodik gewährleisten eine umfassendere Abdeckung der Offshore-Märkte. Darüber hinaus zeigt eine Aufgliederung der Gegenparteien die Rolle der nicht-berichterstattenden Finanzinstitute auf. Letztere trugen am stärksten zum Marktwachstum bei und haben erstmals die Gruppe der Berichtshändler übertroffen: Zu diesen anderen Finanzinstituten gehören kleinere Banken, die als Mandanten der großen Berichtsbanken mit einem Marktanteil von 24, der größten institutionellen Investoren dieser Gruppe, dienen (11) Hedgefonds und firmeneigene Handelsgesellschaften oder PTFs (11), einschliesslich Kontrahenten, die sich auf die amtlichen Sektor-Finanzinstitute (Zentralbanken, Staatsanleihen des Algorithmischen und Hochfrequenzhandels) (HFT) spezialisiert haben, Die Banken dominieren nach wie vor den Handel, da Berichtshändler und Non-Reporting-Banken zusammen 63 des weltweiten Umsatzes ausmachen. Des Weiteren verhalten sich Banken ohne Berichterstattung ähnlich wie die Devisenhandelsbanken: Der ausländische Devisenumsatz beläuft sich auf 1,278 Mrd. (berichtende Händler: 2,070 Mrd.), wovon 606 Mrd. Euro der größte Anteil Devisen-Swaps sind (Berichtshändler: 1,085 Mrd.), gefolgt von 506 Mrd. Kassageschäften (Meldehändlern: 675 Mrd.) und 95 Mrd. Direktverkäufen (Meldehändler: 182 Mrd.). Dieser Mix aus klassischen Instrumenten und Swaps, gefolgt von Spots, deutet darauf hin, dass die fundamentale Natur des Marktes sich trotz Eintritt neuer Teilnehmer und der Entstehung neuer Instrumente und Währungen nicht verändert hat und die Volkswirtschaften der Währungen immer noch bedroht beteiligt. Wie ich an anderer Stelle schrieb: Sowohl Spots als auch Forwards sind gehebelte Instrumente. Die potenzielle Rendite von Trades ist nicht auf Nominalbeträge, sondern auf Margen. Aufgrund der etablierten Bräuche, wenn eine Währung vor Ort oder vor Ort gekauft oder verkauft wird, werden keine Konten belastet oder gutgeschrieben, dh kein Geld ändert tatsächlich die Hände bis zur Abrechnung, und es ist nur der Unterschied, das heißt der Gewinn oder Verlust Bezahlt und beglichen werden. In Kombination mit Forex-Swaps bieten beide Instrumente ein hohes Maß an Flexibilität und Rentabilität bei der Einnahme von Positionen, was eine Erklärung für die Marktgröße ist: Händler, die eine offene Position für eine undefinierte kurze Zeitspanne einkaufen oder verkaufen wollen, Wenn Erwartungen nicht rechtzeitig erfüllen oder Aussichten weiterhin günstig aussehen, verlängern die Position durch einen Swap. Wie die Bank für Internationalen Vergleich einmal gesagt:. . Werden häufig Devisentermingeschäfte eingeleitet, um den Liefertermin von Devisentermingeschäften, die von Spot - oder Termingeschäften stammen, auf einen optimalen Zeitpunkt zu verschieben. Durch die kontinuierliche Fälligkeit von weniger als einer Woche und die kontinuierliche Erneuerung von Swaps maximieren die Marktteilnehmer ihre Flexibilität bei der Reaktion auf Marktereignisse. Traditionell sind diese Instrumente ein einfaches Mittel, um auf Wechselkurse zu wetten. Nichts hat sich in dieser Hinsicht geändert. Banken dominieren weiterhin den Markt, die Swaps dominieren weiterhin den Handel und der Fokus liegt noch auf kurzen Laufzeiten: Tabelle 4 der Umfrage zeigt, dass Devisenswaps mit Laufzeiten bis zu 7 Tagen, darunter sehr kurzfristige Swaps, die als morgige / nächstfolgende Transaktionen durchgeführt werden Noch für 70,1 von Swaps. Es gibt ein Rätsel, warum traditionelle Teilnehmer und Aktivitäten in diesem Markt und ihre Rolle als Motor der Finanzkrisen von vielen Beobachtern vernachlässigt werden. Medien konzentrieren sich auf Hedge-Fonds-Aktivitäten, Hochfrequenz-Handel und andere Aspekte, während Banken traditionelle lukrativen Wheelings und Geschäfte unbestritten sogar (und insbesondere) in Zeiten der Turbulenzen. Neben den Risiken für die angeschlagene gemeinsame Währung in Europa führen zwei Aspekte zu wachsenden Bedenken. Einer ist die allgemeine Finanzstabilität: Die jüngsten Zahlen zeigen, dass kleinere Banken, die den rückläufigen Anteil nichtfinanzieller Kunden ablösen, sich in ähnlicher Weise wie die großen in einem Geschäft engagieren, das aufgrund der hohen Volatilität und der dünnen Margen traditionell ist Sagte, große finanzielle Stärke erfordern. Wenn sie erfolgreich sind, können die Ergebnisse die Gesamtleistung verbessern. Wenn nicht, kann die Anzahl der Rettungskandidaten steigen. Ein weiterer Grund zur Sorge ist, wie die aufstrebenden Marktwährungen zunehmend in die Märkte der Fremdwährungsspekulationen hineingezogen werden. Brasilien und Indien sind derzeit zahlende teuer für ihre Reihen in dieser Liga. Es scheint, wurden keine Lehren aus früheren Krisen gelernt. Das nächste Mal, wenn die Zentralbankvereinbarungen und Devisengeschäfte eine Währung nicht verteidigen oder retten, kann der folgende letzte Eintrag in meiner Zeitleiste der EMS-Krise 0f 1993 erinnert werden: April 2/3 1994 Von der FT LEX SPALTE: Es gibt eine erfrischende Offenheit Über die Zulassung der Deutschen Bank, dass es in diesem Jahr nicht viel über die Gewinnsteigerung erwartet. In den letzten Jahren stieg der Nettogewinn um 23 Prozent auf Sonderfaktoren, die nicht leicht wiederholt werden können. Globale tägliche FX-Volumina sinken im Oktober, Tokio-Umsatzumsatz Von Gertrude Chavez-Dreyfuss und Anirban Nag LONDON / NEW YORK (Frankfurt: HX6.F - Nachrichten). 28. Januar (Reuters) - Durchschnittlicher Tagesumsatz am Devisenmarkt in fast allen Finanzzentren, außer Tokyo, fiel im Oktober letzten Jahres von April, geleitet durch Rückgänge in den Punkt - und Optionsgeschäften, die Zentralbankerhebungen, die am Dienstag gezeigt wurden. Die britische Bank of England, die die Daten als Teil des Jahres veröffentlicht hat, belief sich im Oktober auf insgesamt 2,23 Billionen US-Dollar im Oktober und lag damit um 12 Prozent unter dem Vorjahresniveau Eine globale Halbjahresübersicht der FX-Umsätze. In den Vereinigten Staaten sank das durchschnittliche tägliche Volumen um 19 Prozent vom Umsatz während der Umfrage im April 2013, war aber um 3 Prozent höher als ein Jahr zuvor, sagte der Devisenausschuss, der Vertreter der großen Finanzinstitute, die im Devisenhandel in den Vereinigten Staaten Staaten und wird von der Federal Reserve Bank von New York gesponsert. Das britische Volumen im Oktober war mittlerweile ebenfalls um 11 Prozent höher als vor einem Jahr. London und New York sind die weltweit größten Devisenhandelszentren. In Tokio jedoch kletterte das Forex-Volumen um 37 Prozent auf 372,7 Milliarden pro Tag, ein Plus von 7 Prozent gegenüber der Umfrage im April 2013, so ein Bericht der Bank of Japan. Der Anstieg wurde durch einen 33-prozentigen Anstieg der Devisentermingeschäfte um 212 Mrd. Euro gesteigert. Alle anderen FX-Produkte Volumen sank im Oktober, mit FX-Spot-Volumen verschieben 16,4 Prozent auf 125,1 Milliarden. Die BOE-Umfrage sagte Dollar / Yen-Aktivität fielen 36 Prozent im Oktober 2013 auf 320 Milliarden pro Tag. Das Interesse an dem Dollar / Yen-Paar war in der ersten Hälfte des vergangenen Jahres gestiegen, nachdem die Bank of Japan im April ein massives Konjunkturprogramm entfesselt hatte. Dieser Schritt kam, nachdem der japanische Premierminister Shinzo Abe Ende 2012 an die Macht zurückkehrte und versprach, die Wirtschaft aus den Jahren der Deflation zu bringen. Daten von CLS Bank, auch veröffentlicht am Dienstag, spiegelte die Daten von der BoE veröffentlicht (Shenzhen: 000725.SZ - Nachrichten). Im dritten Quartal des Vorjahres sank das durchschnittliche Handelsvolumen um fast 18 Prozent. In Nordamerika lagen die bedeutendsten Rückgänge bei den Währungsum - stellungen in Prozentpunkten in Over-the-Counter-Optionen und Spot, die um 40 Prozent und 28 Prozent seit der letzten April-Umfrage fielen. Bei den Marktteilnehmern verzeichnete der US-Devisenmarkt einen Rückgang der Geschäftstätigkeit, war aber insbesondere für so genannte andere Finanzkunden, darunter Vermögensverwalter, Hedgefonds und Makler / Händler, besonders ausgeprägt. In Kanada sank der durchschnittliche tägliche Umsatz um 14,8 Prozent auf 52,3 Milliarden im Oktober, von 61,4 Milliarden im April. Spot Trades fiel um 7 Prozent 14,6 Milliarden. In Australien fiel der durchschnittliche Tagesumsatz in allen OTC (Brüssel: OTCB. BR - News) Forex-Instrumente 7 Prozent im Oktober auf 168,6 Milliarden. Tagesvolumen auf OTC-Devisenoptionen und Währungs-Zinsswaps betrug im Oktober 2013 4,2 Mrd., im April um 41% und im April um 34%. In Singapur sank der durchschnittliche Tagesumsatz um 14,73 Prozent auf 282 Milliarden ab April vergangenen Jahres. Spot-Transaktionen, fiel auf 88,2 Milliarden, nach 12,2 Prozent. Eine bemerkenswerte Zunahme in Singapur war jedoch der Umsatz im Over-the-Counter-Devisen-Derivate, die 0,7 Prozent im Oktober auf 61 Milliarden wuchs. Seven Emerging Währungen fordern die Forex Hierarchie In der turbulenten Welt der Devisen. Nehmen die sieben am stärksten gehandelten Währungen eine ziemlich starre hierarchische Ordnung ein. Aber obwohl einige Position Shuffling findet in den obersten Reihen statt, sind diese Bewegungen blass im Vergleich zu der Aktion auf der nächsten Sprosse der Forex-Leiter. In den letzten Jahren haben eine Reihe von Second-Tier-Währungen eine enorme Zunahme ihres Anteils des globalen Devisenumsatzes gesehen, was eine Herausforderung für die etablierte Hierarchie darstellt. Während einige dieser sieben Währungen offensichtlich sein können, sind andere weniger so. Bevor wir mehr über diese aufstrebenden Währungen erfahren, können wir einen schnellen Blick auf die kolossalen globalen Forex-Markt und die Währungen, die derzeit dominieren Handel in ihr. Global Forex-Umsatz steigt Die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) triennial Umfrage des Devisenumsatzes (oder Handelsvolumen) ist vielleicht die maßgebliche Quelle der globalen Devisenhandel Daten. Laut der BIS-Umfrage im April 2013 war die globale Devisenmarktaktivität in diesem Monat um 5,3 Billionen pro Tag gestiegen, was einer Steigerung von 33 auf den Tagesumsatz von 4 Billionen im Jahr 2010 entspricht. Der Devisenumsatz hat sich seit 2001 mehr als vervierfacht Etwas mehr als 1,2 Billionen. Der Gesamt-Devisenumsatz wird voraussichtlich um rund 300 Milliarden seit der Umfrage auf rund 5 Billionen gesunken sein. Was nach wie vor eine eindrucksvolle 25 Wachstumsrate von 2010 darstellt. Die Erwartungen einer bedeutenden Verschiebung in der Japans-Geldpolitik führten insbesondere im Yen im Vorfeld der April-Umfrage zu einer außergewöhnlichen Devisenhandelstätigkeit. Die Established Forex Hierarchy Die 2013 BIS Umfrage zeigte, dass der US-Dollar weiterhin numero uno von einem sehr breiten Rand, im Gegensatz zu gelegentlichen Spekulationen über die Greenbacks eventuelle Ende. Der US-Dollar machte im April 2013 einen Anteil von 87,0% des durchschnittlichen täglichen Devisenumsatzes aus. (Beachten Sie, dass die Summe der prozentualen Anteile der einzelnen Währungen in den einzelnen Währungen 200 statt 100 beträgt.) Die nächsten drei Positionen wurden durch den Euro (33,4 Aktie), Japanische Yen (23,0) und Britische Pfund (11,8) besetzt. Unter den wichtigsten Währungen stieg der Handel am Yen am stärksten an, seit der Umfrage 2010 aus den oben erwähnten Gründen 63. Diese Top-4-Währungen hatten in diesem Jahrtausend die gleichen Ränge in der globalen Währungshierarchie, obwohl ihr relativer Umsatzanteil im Laufe der Jahre nur bedingt schwankte. Die nächsten drei Währungen in der April 2013 Umfrage waren der australische Dollar, Schweizer Franken und kanadischen Dollar. Diese Währungen haben Plätze untereinander seit 2001 vertauscht. Beispielsweise hat der australische Dollar Platz sieben in diesem Jahr, aber er verdoppelte seinen Anteil des globalen Devisenumsatzes seitdem, um die fünft - gehandelte Währung 2013 zu werden. Währung-Herausforderer zum Status Quo vier Der sieben führenden Second-Tier-Währungen sind leicht zu identifizieren, wie sie zu den größten aufstrebenden Volkswirtschaften oder BRIC die brasilianische real, russischen Rubel, indische Rupie und chinesischen Renminbi (oder Yuan) zu tun. Die anderen drei Währungen sind weniger offensichtlich der mexikanische Peso, türkische Lira und südafrikanischen Rand. Der kollektive Anteil des durchschnittlichen täglichen Devisenumsatzes dieser sieben Währungen ist von 6,2 im Jahr 2010 auf 10,8 im Jahr 2013 gestiegen (wie bereits erwähnt, beträgt die Summe der einzelnen Währungsanteile insgesamt 200). Alle sieben Währungen gehören zu den Schwellenländern (EME). Es gab eine phänomenale Zunahme des täglichen Umsatzes für einige dieser Währungen, mit den größten Handelswellen, die vom mexikanischen Peso, vom chinesischen Renminbi und vom russischen Rubel aufgezeichnet wurden. Der Umsatz im mexikanischen Peso erhöhte 171 von 2010 auf 135 Milliarden im Jahr 2013, was die Währung einen 2,5-Anteil des globalen Devisenhandels und macht es Nr. 8 zu den am meisten gehandelten Währungen. Allerdings wurde der größte Anstieg des Devisenhandels von den chinesischen Renminbi registriert, da der tägliche Umsatz stieg 250 seit 2010 auf 120 Milliarden im Jahr 2013, so dass es die Nr. 9 Position unter den aktivsten Währungen. Der russische Rubel hatte auch einen 140 Anstieg des täglichen Devisenumsatzes auf 85 Milliarden, so dass er vier Spots von 2010 auf die Nr. 12 Rang im Jahr 2013 zu steigen. Der erhöhte Anteil der Forex-Umsatz von diesen aufstrebenden Währungen hat auf Kosten der großen kommen Währungen wie Euro, Schweizer Franken und kanadischem Dollar. Mit der internationalen Rolle des Euro seit der Kontinenten Staatsschuldenkrise hat sich 2010 verschlechtert, stieg der Euro-Forex-Umsatz nur 15 von 2010 auf rund 1,8 Billionen pro Tag. Obwohl der Euro nach wie vor die zweitwichtigste Währung weltweit ist, ist der Anteil des weltweiten Devisenumsatzes im Jahr 2013 um fast 6 Prozentpunkte auf 33,4 gesunken. Carry Trades und die Fragile Five Leveraged Carry Trades können zum Teil die exponentielle Zunahme des EME-Devisenhandels erklären Sind weit von dem einzigen Grund. Die meisten dieser sieben Währungen bieten hohe Zinssätze, so dass sie bevorzugte Ziele für Carry Trader. Zum Beispiel, wie der 22. Mai 2014, die Rendite auf 10-jährige Staatsanleihen in einigen dieser Nationen war wie folgt Brasilien, 11,18 Indien, 8,71 und Südafrika, 8,04. Vergleiche diese Renditen mit der 2,55-Rendite der US-10-jährigen Schatzkammer, und es ist leicht einzusehen, warum diese Zinsdifferentiale so attraktiv für versierte Händler sind. Aber die hohen Zinsen, die von vielen EME-Währungen angeboten werden, sind aus einem Grund - grassierende Inflation. Eine Reihe dieser Schwellenländer sind auch durch strukturelle Probleme wie steigende Leistungsbilanz und Haushaltsdefizite geprägt. In der Tat haben diese schwachen wirtschaftlichen Grundlagen Morgan Stanley (MS) im vergangenen Jahr zur Identifizierung einer Gruppe von Schwellenländern als Fragile Five Brasilien, Indonesien, Indien, Südafrika und der Türkei. Diese fünf Volkswirtschaften haben im Durchschnitt ein Haushaltsdefizit von 4,0, ein Leistungsbilanzdefizit von 4,1 und eine Inflation von 7,5. Bedenken, dass eine strengere US-Geldpolitik es für diese Nationen schwierig machen würde, ausländisches Kapital anzuziehen, um ihre Defizite zu finanzieren, führte zu starken Rückgängen in ihren Währungen und Aktienmärkten vom Sommer 2013 bis Anfang 2014. Nach einer Analyse der BIZ-Mitarbeiter quantitative forex Strategien wie Carry Trades und Impuls Trades waren wahrscheinlich nicht der Haupttreiber des Umsatzwachstums von 2010-13 gewesen. Im Laufe dieser Zeit waren die schrumpfenden Zinsdifferenzen aufgrund der leichteren Geldpolitik vieler Zentralbanken, die enge Handelsspanne für die meisten wichtigen Währungen und plötzliche politische Maßnahmen, wie sie die Europäische Zentralbank während der Schuldenkrise getroffen hat, eine besondere Herausforderung Quant-Strategien. Infolgedessen hatten Quantitätswährungs-Hedgefonds beträchtliche Abflüsse, wenn die verwalteten Vermögen von einem Höchstwert von 35 Milliarden 2007-08 auf gerade über 10 Milliarde bis zum 2013 sinken. So was ist Treibender Forex-Umsatz Basierend auf BIS Daten und Entdeckungen, drei Haupt Können die Fahrer ein rasantes Wachstum des Devisenumsatzes der Schwellenländer erklären: Außergewöhnliche Nachfrage nach OTC-Devisenderivaten. Forex-Wachstum in den EME wurde von sehr starken Nachfrage nach OTC-Derivaten wie Devisentermingeschäfte, Swaps und Optionen geführt. Der OTC-Derivatumsatz erhöhte sich im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 41% von 380 Mrd. auf 535 Mrd. im Vergleich zu einer Zunahme von 17% im Spot-Forex-Umsatz. Dies unterstützt die Ansicht, dass die Absicherung der Nachfrage und Spekulationen durch ausländische Portfolio-Investoren ein primärer Treiber für höhere Forex-Umsatz ist. Internationalisierung der Emerging-Market-Währungen. Offshore-Handel oder Handel einer Währung außerhalb der Gerichtsbarkeit, wo es ausgestellt wird, ist ein Maßstab für eine currencys Internationalisierung. Besonders für die asiatischen Währungen wie die Renminbi und die Rupie hatte die Offshore-Komponente das stärkste Wachstum in den EME-Währungen, wobei der Offshore-Handel im Zeitraum 2010-2013 um 35 Prozentpunkte auf ein Wachstum von 41 anstieg. Der chinesische Renminbi spielt hier in Asien eine immer wichtigere Rolle, mit einem Offshore-Umsatz von 86 Milliarden täglich, was 72 seines weltweiten Handelsvolumens entspricht. Finanzierung der EME-Währungen. Seit Jahrzehnten ist der Anstieg des globalen Devisenumsatzes um Größenordnungen höher als das zugrunde liegende Wachstum in der Weltwirtschaft oder im Welthandel. Das Wachstum bei den EME-Devisenmärkten ist keine Ausnahme von diesem Trend, was bedeutet, dass die Finanzierung dieser Währungen weiterhin anhält. Ein Teil des Forex-Volumenswachstums kann auf höhere Portfolio-Ströme zurückgeführt werden, wobei die BIZ-Analyse auf eine positive und statistisch signifikante Beziehung zwischen Portfolio-Zuflüssen und - abflüssen in Emerging Markets und dem Devisenumsatz in den jeweiligen Währungen schließen lässt. So ist beispielsweise eine Zunahme der grenzüberschreitenden Fondsströme mit einer Zunahme des globalen Devisenumsatzes für asiatische Währungen und einer Zunahme der Zinsen für lateinamerikanische Währungen verbunden. Die folgende Tabelle zeigt, inwieweit der Devisenumsatz das BIP und den gesamten Handel (Importe und Exporte von Gütern und Dienstleistungen) für diese sieben Volkswirtschaften übersteigt. Das Verhältnis des jährlichen Devisenumsatzes (berechnet auf der Basis von 250 Arbeitstagen in einem Jahr) zum BIP reicht von einem Tief von 3,6 für China bis zu einem Höchstwert von 39 für Südafrika, verglichen mit einem Durchschnitt von 63 für die sieben am meisten gehandelten Währungen. Damit dürfte sich der Trend der Finanzierung dieser sieben Währungen, insbesondere der BRIC-Nationen, nicht ändern.2013 erwies sich als ein Wachstumsjahr für die Devisenmärkte im Volumenhandel nach der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Volumen gehandelt pro Tag wuchs auf etwa 5,3 Billionen bis von 4 Billionen im Jahr zuvor. Devisenswaps und Spotgeschäfte erreichten einen Höchststand von über 2 Billionen pro Tag mit anderen relevanten Instrumenten. Die nächstgelegene, geradezu Forwards, war nur bei etwa 600 Milliarden pro Tag. Es gab keine anderen extremen Überraschungen im Wachstum. Der USD ist nach wie vor die dominant gehandelte Währung, da er Teil aller fünf führenden Paare ist. EURUSD handelte rund 1,2 Billionen Dollar mit USDJPY knapp dahinter mit fast einer Billion selbst. Hier ist die Quelle, die ich benutzt habe. MahiFX Infographic: Die 5,3 Billionen Devisenmarkt erklärt Die interessante Sache über den Devisenmarkt ist, wie viel Raum es zu wachsen hat. Schauen Sie sich im Internet und finden Sie mehrere Broker, Informationsseiten, Profis Verkauf von Dienstleistungen, Berater, und alle anderen Arten von Menschen, die Förderung der Industrie. Lernen und Handel Forex ist ziemlich zugänglich für die Menschen ernst genug, um es in einer sinnvollen Weise zu verfolgen. Es wäre nicht schockierend, das Wachstum im Spotmarkt von privaten Händlern, Handelshäusern oder anderen Institutionen zu sehen. Natürlich gibt es noch die wichtigsten Faktoren, die insgesamt Forex Volumen und Wachstum beeinflussen wird. Eine Verbesserung der wirtschaftlichen Situationen über jedes Land kann dazu beitragen, zusätzliche Transaktionen zu stimulieren, da mehr Einheiten streben, Geschäfte in der Welt zu tun. Die Vernetzung der Welt durch das Internet erleichtert Transaktionen zwischen Menschen für Waren und Dienstleistungen von ganz anderen geografischen Standorten aus. Eine bessere wirtschaftliche Situation ermöglicht es Regierungen aus der ganzen Welt, auf den Märkten eine größere Rolle zu spielen, wenn sie in andere Währungen oder Finanzinstrumente zur Diversifizierung investieren. Es ist eine faszinierende Einheit mit vielen Zweigen, die zum ganzen Organismus beitragen. 11.2k Ansichten middot Ansicht Upvotes middot Nicht für Fortpflanzung
No comments:
Post a Comment